Финансы - инвестирование - Умная Бета: Низкая Etf На Волатильность Имеет Смысла?





--- Веризон выигрывает торги Война за прямой путь с $3. 1 Млрд Предложение


--- FAANG коротких позиций Топ-27 млрд. долл.

Многие умные бета-торгуемые на бирже фонды (etfs) инвестировать в соответствии с одним из нескольких факторов. Один из популярных смарт-бета-фактор-это низкая волатильность. Низкая etf на волатильность ориентированы на инвесторов, которые хотят участвовать в рынках, когда они движутся вверх, но хотите ограничить свои риски немного. Как и большинство смарт-бета биржевых фондов, низкая etf на волатильность может быть использована в качестве основного держите в портфеле или добавить низких уровней волатильности эквити для тонкой настройки общий риск портфеля.
Плюсы и минусы
Морнингстар Инк. приводит следующие плюсы по низким etf на волатильность: (подробнее см.: умная бета биржевые фонды: плюсы и минусы. )
Снизить запасы волатильность, как правило, более зрелые компании, которые в меньшей степени зависят от непрерывного экономического роста.
Низкие запасы волатильность у них дела обстоят лучше на основе с учетом рисков во многих исследованиях.
Он также приводит следующие минусы:
Низкие стратегии волатильности могут значительно отставать в рынки.
Возросшую популярность низкого стратегии волатильности может привести к снижению доходности с учетом риска в будущем.
Два Популярных Низкую Волатильность Биржевых Фондов
Двух крупнейших etf с низкой волатильностью являются четверг и amp;P 500 и низкая волатильность в режиме реального времени (данные) и комиссия по ценным бумагам минимальной волатильности индекса MSCI США (данные). (Подробнее см.: умные стратегии бета-Кбф . )
В отношении данные Морнингстар говорит: “существует обширная историческая доказательств, подтверждающих низкой волатильности подхода к равенству инвестиции. Однако фонд имеет короткую прямую запись. С момента своего создания в мае 2011 года до июля 2015 года фондом предоставлено примерно такую же отдачу, как индекс S&ампер;P 500, с только 73% волатильности. За это время бета фонда, или чувствительность фонда к изменениям в s&ампер;P 500, он был только 0. Шесть. ”
Морнингстар говорит: “данные отслеживает индекс S&ампер;p низкая Индекс волатильности 500 . Каждый квартал этот показатель цели наименее летучие 100 участников индекса s&ампер;P 500 за последний год веса и обратного их колебаний, как описано выше. ”
До 12 сентября 2016 года, данные сделал довольно хорошо по сравнению с s&ампер;P 500 в:
Трейлинг пятилетний возвращение 14. 76% против 15. 48% для индекса.
Трейлинг-три-год возвращения 12. 20% против 10. 68% для индекса.
Трейлинг-один год возвращение 16. 90% против 12. 01% для индекса.
Год-к-Дата возвращения 7. 35% против 5. 71% для индекса.
Очевидно, в режиме реального времени хорошо держалась за последний год, в период нестабильности и слабости фондового рынка в целом. Однако, отсутствие ограничений, используемых фондом в его перебалансировки может привести к большим ставкам сектора и основные изменения в портфеле с течением времени. (Подробнее см.: строить лучшую мышеловку со Смарт-бета-Кбф. )
Данные треки минимальный Индекс волатильность индекса MSCI США . В отличие от данные, данные сохраняет сектора взвешивания в пределах 5% от рыночной капитализации взвешенный Индекс MSCI США и ограничения оборота до 20% портфеля на каждый полугодовой ребалансировки.
До 27 мая 2016 года данные также хорошо сделано по сравнению с s&ампер;P 500 в:
Трейлинг-три года возвращают 13. 17% против 10. 68% для индекса.
Трейлинг-один год возвращение 16. 22% против 12. 01% для индекса.
Год-к-Дата возврата 8. 46% против 5. 71% для индекса.
Лучше, Чем Диверсификация?
Низкая волатильность-это популярная стратегия, но финансовые советники должны спросить себя, если с помощью фонда или etf предлагает низкую волатильность является лучшим долгосрочным решением для клиентов, чем старомодные диверсификации с использованием распределения активов . Многих низкая волатильность etf и фонды являются достаточно новыми, и мы не будем знать в течение нескольких лет, как они будут фактически выполнять в течение полного рыночного цикла. (Подробнее см.: умные бета etfs на активных, пассивных или как?)
Как и большинство смарт-бета стратегии, многие страны с низким индексам волатильности используют базового индекса, который вырезал из традиционной рыночной средневзвешенной капитализации индекса . Результаты до фактического создания продукта полагаются на спине-проверенные результаты, которые могут или не могут задержать как больше средств вложено в эти стратегии. Низкая etf на волатильность были удостоены большого количества новых денег, так что проблем с мощностью должно быть проблемой для финансовых консультантов. Например, данные получила около трети текущих активов с начала 2016 года .
В настоящее время, низкий etf на волатильность доля в финансовых, потребительских штапель и медицинское обслуживание акций . Низкие стратегии волатильности, нередко занимают высокие проценты в таких отраслях, как эти плюс телекоммуникаций и коммунальных услуг, которые часто ведут себя как облигации, делать хорошо в периоды падения процентных ставок. В какой-то момент такие etfs в конечном итоге попадет в немилость, как и большинство модных стратегий. Возможно, это будет после очередного повышения ставки, если это окажется началом тенденция повышения ставок.
Нижняя Линия
Низкая волатильность-это один из нескольких популярных смарт-бета-факторов. Низкая etf на волатильность была очень популярна с волатильностью рынка в прошлом году и приток были тяжелые до сих пор в 2016 году. С течением времени снизить волатильность акции также меньшую волатильность, чем более широкие индексы, как s&ампер;P 500 и. Производительность двух крупнейших etf с низкой волатильностью был твердым с момента их создания по сравнению с s&ампер;P 500 и. Эти etf могут иметь место в портфелях своих клиентов как основные или спутниковое предприятием. Финансовые консультанты, которые рассматривают их использовании следует понять структуру фондов и их потенциальной опасности, а также. (Для больше, см., что советники нужно знать о Смарт-бета фондов. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Умная Бета: Низкая Etf На Волатильность Имеет Смысла? Умная Бета: Низкая Etf На Волатильность Имеет Смысла?