Финансы - инвестирование - Защищенные От Инфляции Страхование: Часть Твердого Финансового Плана





--- Долгий взгляд на Китай's последние фондового обвала


--- Является фондовый рынок рушится? 5 признаков, чтобы рассмотреть

Два из самых больших пробелов в вашем финансовом плане может быть отсутствие защиты от инфляции и риска утраты активов. Малоизвестный безопасности, защищенным от инфляции, страхование (АПИ) (также известен как реальные пенсии или инфляция аннуитетов) может легко решить эти проблемы.
Хотя АПИ распространены и в других странах, особенно в U. К. они использовали, чтобы быть менее популярным в Соединенных Штатах, но что это меняет. В этой статье мы объясним, что эти аннуитеты и показать вам, почему они имеют смысл. Мы также будем обсуждать, почему АПИ не более популярны в Ю. С
Как защищенные от инфляции страхование работа АПИ похож на обычный немедленного аннуитета, однако ее платежи индексируются с учетом уровня инфляции. Однако, часто есть кепка, и инвесторы не получают выплаты за этот процент. (Чтобы узнать больше о различных видах ренты, см. Обзор страхование. )
Почему АПИ в них смысл, к сожалению, Социальное обеспечение не удовлетворяет большинство американцев пенсионного потребности . Его низкая платежей и неопределенном будущем сделать его не более чем вспомогательным средством для выхода на пенсию. Однако по иронии судьбы, Социальное обеспечение-это самый узнаваемый айфон доступно.
Как сдвиг с установленными выплатами планы с установленными взносами планы сохранится, то ответственность за финансирование одного выхода на пенсию переходит от работодателя к работнику. К сожалению, в эту смену приходят всевозможные финансовые риски для сотрудников - наиболее заметно инфляции и риска долгожительства . (Для большего понимания, наблюдаем кончину план с фиксированным уровнем пособий. )
В их мире банковских статье "Аннуитет рынков в сравнительной перспективе: потребители могут получить за свои деньги?" (Ноябрь 2000), авторы Эстель Джеймс и Дмитрий Виттас утверждают, что люди склонны недооценивать их продолжительность жизни .
Другими словами, они склонны смотреть на сегодняшних пенсионеров, как представитель своей ожидаемая продолжительность жизни. Однако, улучшения в сфере здравоохранения значительно улучшилась и продолжит улучшаться продолжительности жизни .

Инфляция также является тихим убийцей, угрожая ваш Пенсионный портфель. Все слишком часто, инвесторы сосредоточены на номинальной доходности, а не реальные доходы. В самом деле, реальные доходы все, что важно для вашего инвестиционного портфеля. (Узнать о том, как уменьшить влияние инфляции на ваш портфель в Сдерживании инфляции. )

Почему они не более популярны, учитывая, насколько простой АПИ, и насколько хорошо они удовлетворяют потребности инвесторов приближается к пенсионному возрасту, можно подумать, эти инвестиционные транспортные средства будут так популярны среди пенсионеров, так как квартиры во Флориде. Но, как мы уже упоминали ранее, это не тот случай. Бедная родственница ценообразования и низких первоначальных платежей вызвало проблемы для АПИ.
Снижение спроса приводит к ослаблению относительной цены по сравнению с обычными немедленные аннуитеты. Кроме того, пары, естественно, компенсировать часть их риска долгожительства объединению их активов и избежания проблем с ликвидностью, избегая страхование. Нехватки ликвидности становятся проблемой, когда расходы, такие как большие медицинские счета вдруг появляются - событие, которое на каждого пенсионера по голове. Все это добавляет до более низких уровней продаж для АПИ, заставляя торговцев требовать более высокую маржу. Эти более высокую маржу затем перекладываются на потребителя в форме более высоких цен.
Кроме того, АПИ обеспечить более низкие начальные выплаты для инвесторов по сравнению с другими видами ренты. Это потому, что вложенные деньги будут расти в цене вместе с инфляцией и соединение, по крайней мере, ежегодно с учетом инфляции, первоначальные выплаты будут значительно ниже, чем последние платежи до 20-30% меньше, чем в обычном немедленный аннуитет. Это разница в том, что многие люди с трудом воспринимают. Альтернативой инвестициям в АПИ, чтобы купить ренту, которая постепенно увеличивается в оплате между 1-5%. (Подробнее о немедленной annuiteis в непосредственной страхование: гарантированные доходы по цене?)
Еще одной проблемой является отсутствие защищенных от инфляции ценных бумаг (ИПС) там. Страховые компании нужны эти ценные бумаги, поскольку они вкладывают в них, чтобы компенсировать риск, присущий АПИ они выдают. (Для дальнейшего чтения, см. защищенные от инфляции ценные бумаги - недостающее звено. )
ИПС существовали в U. С. только с 1997 года, и они первоначально не были популярны с инвестиционным сообществом. Страховые компании также нуждаются в различных вопросов с разными сроками погашения, чтобы правильно ограждать себя от воздействия инфляции, но подавляющее большинство IP-адресов, выданных Федеральным правительством. Это минимизирует кредитный риск для страховых компаний, но и исключает какие-либо дополнительные спред доходности пикап, который они получили бы в противном случае путем инвестирования в негосударственные облигации. В качестве альтернативы, страховые компании могут использовать фьючерсы на индекс потребительских цен на Чикагской товарной бирже за это страховая защита . (Фьючерсы на индекс потребительских цен являются производными, что увеличение или уменьшение значения в полной корреляции с индексом потребительских цен, который является мерой инфляции, обеспечивая тем самым риск-менеджеров и страховых компаний, хедж против инфляции. )
Защита от инфляции, тем не менее, есть цена, . По словам Джеймса и Виттас, цену нужно заплатить за это страховая защита через АПИ варьируется от страны к стране в зависимости от поставки ИПС. Текущая стоимость аннуитетных платежей с АПИ, как правило, будет меньше, чем текущая стоимость регулярных немедленные аннуитеты.
Ценообразование может улучшиться, если правительства ИПС ценных бумаг с более длительный срок и сохранил стабильный уровень инфляции, а это означает меньший риск для эмитентов АПИ. В то время как страхование может длиться от 40 до 50 лет, IPS с самой длинной продолжительности, предлагаемых в настоящее время только 30 лет. Невозможность соответствия между активами и обязательствами будет добавить риска в балансе страховой компании . Кроме того, это может занять страховая компания до 20 лет, прежде чем он знает, является ли или не он это сделал прибыль на аннуитет.
Что потребуется для защищенных от инфляции, страхование от них, чтобы стать более популярным? Во-первых, бэби-бумеры должны начать больше думать о своих ожидающих выхода на пенсию. Конечно, плохой инфляция будет выгодно для рынка ИПА . П. С. правительство также могло бы увеличить глубину и ликвидность рынка ИПС .
Вывод АПИ еще не конкурентоспособный по сравнению с обычными немедленные аннуитеты, но их способность ликвидировать инфляцию и риск долголетия, безусловно, делает их привлекательными.
Хотя они не так популярны сегодня, это только вопрос времени, прежде чем АПИ готов к прайм-тайм. Страховым компаниям и финансовым планированием следует начать подготовку к этому дню.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Защищенные От Инфляции Страхование: Часть Твердого Финансового Плана Защищенные От Инфляции Страхование: Часть Твердого Финансового Плана