Финансы - инвестирование - Как Процентные Ставки Влияют На Частные Инвестиции





--- Наименее Напряженных Работ В U. С.


--- Какие Навыки Вам Нужны Для Инвестиций, Банковская Работа?

Растут спекуляции на тему, когда Федеральная резервная система США объявит о повышении процентной ставки, поскольку она официально прекратила программу количественного смягчения (QE) в октябре прошлого года. Европейский Центральный банк, с другой стороны, начала свою программу QE в марте в попытке оживить экономику еврозоны . И Японии процентные ставки как низкий, как никогда—даже отрицательные реальные ставки—чтобы побудить людей тратить, а не экономить. Среди всего этого, что влияние процентных ставок на частные инвестиционные фонды и фирмы?
Что такое Частная собственность?
Фонды прямых инвестиций (фпи), как имя предполагает, это акции или часть акций, которые не торгуются публично. Фонды прямых инвестиций инвестируют в крупных частных фирм, или общественных фирм с целью исключения из них и принимая их Частная. Основу найти недооцененные активы, которые имеют потенциал для улучшения оттока из более высокую доходность.
Фонды прямых инвестиций займет значительную долю и, следовательно, оказывают влияние на прямой к заданной траектории, ориентируясь на нижней линии. Структура себестоимости операций и организационной структуры урезано и сделано худой, стратегию, переориентировавшись на более высокие темпы роста, и иногда изменения в управлении производятся согласования принципов управления для достижения целей фирмы и помочь фирме достичь большего контроля. ЧП предприятий с выходом в виду, а также с целью высокой доходностью в краткосрочной и среднесрочной времени . (Подробнее см.: праймер на частный капитал, а также что такое Частная собственность?)
Процентные ставки и PE
Процентные ставки оказывают влияние практически на любой бизнес—не только за счет заемных средств, но и потому, что на более широком уровне, процентная ставка определяет общую активность в экономике и цен на активы (более низкие процентные ставки означают больше денег в руках у каждого и, соответственно, рост цен на активы в связи с увеличением спроса). Частный акционерный капитал фирмы более чувствительны к изменению процентных ставок, из-за двух основных инвестиционных стратегий, участвующих в ЧП бизнес: венчурное и рычаги выкуп.
В рычаги котрые стиле, сделки, фонды прямых инвестиций фонда в приобретение компании, используя небольшой капитал, опираясь на долг (обычно в форме экзотических инструментов из пенсионных фондов, инвестиционных банков и т. д.. которые имеют долгосрочную перспективу) для покрытия расходов на приобретение. Это позволяет пе увеличить их возвращает. Однако, это влечет за собой устойчивый отток денежных средств по объему процентных платежей. Следовательно, чувствительность к процентным ставкам. Внутренняя норма доходности (IRR), что фирма PE достигает при выходе компании в значительной степени зависит от процентных ставок, по которым она берет на себя долговые обязательства.
Фонды прямых инвестиций ищут целевые фирмы, которые имеют стабильный денежный поток и минимальных капитальных и эксплуатационных потребностей в оборотном капитале . Они используют стабильный свободный денежный поток фирмы создает для обслуживания долга. То, что остается, накапливается до выхода, либо выплату дивидендов (по сути возвращение к фирма ЧП и других собственников).
Влияние процентных ставок на фонды прямых инвестиций-это обоюдоострый меч; он влияет на выкупа и выходит по-разному. PE фирм, намеревавшихся продать и тех, кто планирует купить есть контрастные реакции на изменение процентных ставок.
Низкие или Снижающиеся процентные ставки влияет
Низкий уровень или снижение процентных ставок означает более доступных средств для PE фирмы, так как инвесторы склонны искать в другом месте, подальше от фиксированного дохода и кредит ценные бумаги. Это создает возможность для PE фирм куплю. Во-первых, они имеют доступ к простым фондов и мобилизации активности видит бум. Во-вторых, они могут заключать сделки, блокировкой на более низкие процентные ставки, снижая их периодический отток, и, следовательно, увеличение IRR и в конце концов доход от своих инвестиций.
Звучит просто право, но это не так, как он выглядит. Нынешний мировой экономический сценарий, где многие страны имеют историческую низкие процентные ставки, привела к капиталу преизбытка. Это не служит полиэтилен фирмы на стреме, чтобы купить. Легкий капитала и конкуренция за приобретение активов, отправить цены заоблачные. Высокие цены на активы сдерживать ПЭ заключать сделку, как выглядел недооцененным, чтобы их больше не .
С другой стороны, чрезмерное изобилие капитала является благом для продавцов. Всплески активности на рынке IPO в низких процентных ставок . Таким образом, фонды прямых инвестиций ищут выход есть удачное время, когда процентные ставки низки, или снижаются, так как это поможет им в достижении более высокой оценки и гораздо более высокие доходы, чем ожидалось.
По данным глобального частного капитала отчет консалтинговой компании bain и Co. в 2014 году, ЧП выкупе ценных выходы увидел рекордных максимумов и по численности (до 15% от 2013 года) и стоимости (до 67% от 2013 года). В Европе был увеличен вдвое выкупе ценных Висс и по численности и стоимости. И в Азиатско-Тихоокеанском регионе, пе-поддержал рынок акций почти в четыре раза больше, чем в предыдущем году. Однако в докладе также отметил, что покупателей не тарифа, а также-глобального котрые инвестиционной активности вырос всего на 2% по количеству и на 2% в стоимостном выражении.
Процентной Ставки Влияет
Процентной ставки может иметь и обратный эффект—инвесторы стекаются на фиксированный доход и кредит ценные бумаги и, таким образом, фандрайзинг становится проблемой. Также, инвесторов и общественности показывают снижение аппетита ВПС и оценки активов прийти, что доказывает головная боль для PE фирм, которые бы планировали свой выход примерно в то же время. Однако, это хорошее время для PE фирм ищу недооцененных компаний и активов для инвестиций; они могут привлекать капитал они накопили с низкими процентными период с пользой. Кроме того, фонды прямых инвестиций, имеют доступ к капиталу от крупных институциональных инвесторов, которые имеют долгосрочные перспективы и потребности диверсификации; и это поддерживает их интерес и аппетит к ЧП. Надвигающийся повышения процентных ставок в США многие фонды прямых инвестиций смотрят с осторожностью, поскольку они должны пересмотреть стратегии. Важно зафиксировать более низкие процентные ставки или убедиться, что прогнозы денежных потоков не повреждены и застрахован от рисков повышения процентной ставки приведет.
Нижняя Линия
С усилением регулирования, это становится тяжело для PE фирм для привлечения сумме рычаги, которые они могут загрузить до целевой фирмы с. Большинство банков не хотят кредитовать на уровне, превышающем в шесть раз, показатель EBITDA (долг/EBITDA &ГТ; 6). Однако, в США, повышение процентных ставок будет волновать ЧП фирмы стремятся заключать сделки. ЧП компаниям необходимо проявлять осторожность, так как рост процентных ставок, поскольку они должны охватывать поход с достаточный денежный поток. Тем не менее, PE фирм исторически добиться большей прибыли за счет инновационных стратегий, и они, скорее всего, продолжать делать это.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как Процентные Ставки Влияют На Частные Инвестиции Как Процентные Ставки Влияют На Частные Инвестиции