Финансы - инвестирование - Мощность Заработке Диски Запасы





--- МЖФ: комиссия по ценным бумагам и Russell 1000 В режиме реального времени роста


--- Сюрприз Среди Компаний С Малой Капитализацией Фондов

Инвесторов в первую очередь интересует мощность прибылях компаний, в которые они инвестируют. При прочих равных условиях, тем больше потенциальный доход эмитента, тем больше потенциал роста акций.
Хороший способ для анализа прибыли власти для оценки рентабельности активов (roa) и рентабельность капитала (roe) - два финансовых коэффициентов, что сравнивать прибыль компании к определенным балансом компонентов. Еще лучший способ, чтобы вырваться из этих простых соотношений в их составных частей, чтобы увидеть, что на самом деле движущей силой заработок за время. В этой статье, мы покажем вам, как рассчитать это количество и заставить его работать на вас. (Чтобы узнать больше о заработке компании, см. Отчет об исследовании красные флаги и удивительные результаты заработка. )
Возвращение на AssetsROA это просто заработок, доступный для общего акционера, деленная на средний объем активов за определенный период времени (обычно финансовый год). РОА измеряет доходы мощность активов компании - насколько эффективно компания генерирует доходы от ее базы активов. Как показал простой пример, РОА-это очень простое соотношение для расчета.
Глядя в финансовых ведомостях за 2006 год для "Дженерал Электрик", мы отмечаем, что доходы были $20. 8 миллиардов, начала итоговой строке актива составила 673 $. 3 миллиарда и заканчивая итоговой строке актива составила $697. 2 млрд..
Так, рентабельность активов - $20. 8/((673$. 3+$697. 2)/2) или 3. 03%.
Вы можете использовать этот инструмент для сравнения текущей РОА с историческим номера компании GE, а также для сопоставимых компаний. Это чтобы оценить потенциал доходности компании GE увеличивается или уменьшается с течением времени. Помните, что цифры не просто передвигаться самостоятельно - если это количество увеличивается или уменьшается, должна быть причина. (Продолжайте читать об РОА в РОА и понимание тонкостей РОА против РОЭ. )
Возвращение на EquityROE это заработок компании доступны для владельцев обыкновенных акций, деленная на средний собственный капитал. Икра похожа на РОА, за исключением того, что он измеряет мощность заработке чистых активов компании (активы минус долги или другие предметы, которые не являются общей долевой). Это более прямой показатель того, насколько хорошо компания генерирует доходы от инвестиций акционера (или балансовая стоимость инвестиций акционера). Поэтому он является более применимым и более широко используемый показатель для анализа собственного капитала по сравнению с РОА. Продолжая Финансы компании GE, отметим, что в начале периода собственный капитал составлял $109. 4 млрд и конец периода собственный капитал составлял $112. 3 млрд.. Икра GE по $20. 8 млрд в прибыль, деленная на средний собственный капитал, или 18. 8%. Как и на РОА, то вы бы взяли косулю и следить за всеми изменениями в тенденциях и о том, какие причины могли быть для этих изменений. (Для больше на этом, см. держите ваши глаза на косулю. )
Анализ дюпона Рой теорию много лет назад, умные люди в Э. Я. Дю Пон де Немур и компания, понял, что они могли лучше анализировать доходность своего бизнеса путем разрыва икра на несколько составных частей. Называется Дюпон личности или Дю Понт разложения Роу, это широко используемый метод для анализа РОЭ. Есть несколько способов сделать это, но мы рассмотрим простой вариант здесь.

Где: ем = прибыль после налогообложения или чистой прибыли на общее shareholdersEBIT = операционный доход (который не учитывает процентные расходы и налоги)
Обратите внимание, как числитель и знаменатель на четыре условия исключают друг друга:

Первый термин (есть/показатель ebit) можно охарактеризовать как интерес и налоговое бремя. Он измеряет долю операционного дохода, которая остается для общего акционеров после уплаты процентов по задолженности и налогов. При прочих равных условиях, прибыль любящих обыкновенные акционеры хотят, чтобы эта цифра была как можно выше. В GE, например, съесть за 2006 год составил $20. 8 млрд, а показатель ebit составил $43. 9 млрд, поэтому интерес и налоговое бремя было 0. Четыреста семьдесят четыре. Иными словами, около 47. 4% операционных доходов потекла по акционерам после того, как компания выплатила проценты и налоги.
Второй термин (показатель ebit/продажи) описывается как Операционная маржа. Операционная маржа является важной мерой учета доходов за вычетом операционных расходов (например, себестоимость продукции и накладные расходы). Опять же, владельцы бизнеса любят большую операционную прибыль, поэтому они предпочитают этот номер, чтобы быть как можно выше. Продолжая Финансы компании GE, Операционная маржа за 2006 год составила $43. 9 млрд разделить на выручку в $163. 4 млрд, или 26. 9%.
Продажи/Средние активы называется оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов-это показатель того, насколько эффективно компания использует свои активы для получения доходов. Инвесторы хотят, чтобы это число было как можно выше, при всех прочих равных условиях. Продолжая с GE, оборачиваемость активов составляет $163. 4 млрд/$685. 25 млрд, или 0. Двести тридцать девять.
Наконец, Средние активы/средний собственный капитал, называется финансовым рычагом. Количество выше, если компания имеет большой долг и меньше, если компания более консервативно, финансируемых. При прочих равных условиях, чем выше это число, тем выше икры. Однако, через кучу долгов является рискованным и общие акционеры не всегда хотят, чтобы их компании использовать много долгов для финансирования операций.
Долга может вызвать много нагрузки на денежные потоки, а не только из процентных расходов (который попадает в отчете о прибылях и убытках напрямую), но и от основной суммы (которая попадает в отчет о движении денежных средств). Также обратите внимание на взаимосвязь между финансовым рычагом и налога и процентную нагрузку. Высокая долговая нагрузка увеличивает финансовый рычаг, но уменьшает поток доходов после уплаты налогов и процентов, вызывая эффект на икру. В нашем примере, финансовый рычаг составляет $685. 25 млрд/110$. 9 млрд или 6. 2-раза. (Чтобы узнать больше, читайте найти качественные инвестиции в отчете о прибылях и убытках, понимание отчете о прибылях и убытках и поток информации компании. )
Совмещение всего вышеперечисленного наша оригинальная формула Дюпон, мы придумали:
СНЭ = 0. 474 х 26. 9% х 0. 239 х 6. 2 = 18. 8%
ConclusionDecomposing РОЭ таким образом рассказывает, как общество использует свои ресурсы, чтобы генерировать доход для инвесторов. Мы хотим вычислить показатели за несколько последовательных лет, чтобы выяснить, как компоненты икры меняется с течением времени. Это может выявить проблемы с компанией или может продемонстрировать возможности увеличения рентабельности собственного капитала в будущем. Например, циклический компания переживает период медленного, возможно, снижается оборачиваемость и рентабельность активов, что в конечном счете сжимает икры от одного года к следующему. Если мы считаем, что условия ведения бизнеса улучшатся, то можно ожидать прибыли и/или оборота для улучшения в будущем, что в конечном итоге означает повышение внутренней доходности для акционеров. Другими словами, мы можем утверждать, что власти доходы компании вырастут в ближайшем будущем из нынешней депрессии уровень. Если мы правы, и мы открываем этот потенциал до масс инвесторов, мы могли бы сделать хороший доход, покупая акции сейчас.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Мощность Заработке Диски Запасы Мощность Заработке Диски Запасы